新加坡指數 ETF－#EWS

轉眼間距離上次出國已經過了整整一年了，自從上班之後好像還沒間隔這麼長的時間待在台灣，對於期待搭飛機、蒐集海關出入境章的我，沒辦法旅遊只好把這股熱情寄託在投資標的上面，所以這次就要來介紹東南亞我最愛的國家沒有之一，想到海南雞、Laksa、炒粿條、炸香蕉跟甘蔗汁就只剩流口水的份了🤤

Marina Bay Sands

🥨 想研究 #EWS 的理由

• 金融業佔新加坡全國 GDP 比重 13%（台灣只有約 7%），在 #EWS 裡面 Financials 又佔整體約 42%，考量目前銀行業是相對低估的標的，加上參考 2003 年 SARS、2008 年金融海嘯過後的價格走勢，評估自己能夠長期持有並等待經濟復甦
• 目前價格尚未回到疫情前高點，根據 Gurufocus 網站顯示，目前新加坡的總市值除以 GDP（Total Market/GDP Ratio）數據還處於相對低點，假設未來有機會恢復，將有價差空間
• 私心喜歡新加坡所以在 Portfolio 裡替它保留一席之地

#EWS 股價走勢, 擷取自 Google

🥨 #EWS 基本介紹

• Price : $19.24
• iShares 公司推出，追蹤 MSCI 新加坡 25/50 指數
• Expense Ratio : 0.50%
• PE Ratio : 10.72
• Number of Holdings : 22 間公司
• 30 Day Avg. Volume : 1 million
• Dividends : $0.219028 / SemiAnnual

以上為 2020.10.16 SPDR 官網資料

Merlion and the big bank buildings

🥨 #EWS 組成

• 42% 金融業
• 24% 房地產
• 13% 為工業

產業類別占比(%), 擷取自 iShares 官網

從數據來看，股價未來是否有機會回升，很大一部分取決於金融及房地產的復甦狀況。

隨著美聯儲（FED）宣布利息預計到 2023 年以前都是趨近於零的狀態，靠貸款利差賺錢的銀行恐怕沒辦法快速回到疫情前的水平；再來，與房地產密切關聯的建築產業也是，2020 年新加坡第二季建築業 GDP 比 Q1 萎縮了超過一半。

近 3 年新加坡建築產業 GDP(SGD Million), 擷取自 Trading Economics

ETF 前十大成分股佔比

前三名剛好是新加坡的三大銀行：星展銀行 DBS、華僑銀行 OCBC 及大華銀行 UOB

值得一提的是，環球金融 Global Finance 針對 2019 及 2020 上半年疫情期間全球銀行業的狀況後， DBS 榮獲全球最佳銀行。

再來佔比第四大、第五大分別是新加坡電信及新加坡交易所。

#EWS 前十大成分股佔比, 擷取自 Morningstar

🥨 #EWS 與 S&P 500 Index 之報酬比較

以投資五年時間來看的話，S&P 500 Index 大盤（紅線）總報酬大約為 72.9%、#EWS （藍線）目前為 -13% 左右。

#SPY 與 #EWS 5 年投資報酬率比較, 擷取自 Tradingview

🥨 #EWS 與 #SPY 之股息比較

以 2020.10.16 收盤價來估算，

#SPY 收盤價為 $347.29，殖利率約為 1.54%

#EWS 收盤價為 $19.24，殖利率約為 2.28%

#EWS 每半年發一次股息，從下圖可以看到股息沒有很穩定，通常下半年度發的金額會比上半年多一點。如果是以穩定領股息為目標的話，美股還有其他更合適的標的。

#EWS 每半年股息配發金額, 擷取自 Seeking Alpha

在看完《投資最重要的事》之後，作者霍華．馬克思（Howard Marks）不停提到買進成本的重要性，所以目前我個人會關注這檔 ETF 的主要原因是它的價格來到近十年低點，再加上對新加坡這個國家（食物）的喜歡程度影響，如果遇到股價下修到很吸引人的機會，會考慮配置一點在資產中。

最後我也很愛新加坡有很多辣到不行的印度料理

🔗 延伸閱讀

• 環遊世界 ETF－越南指數 VNM

👧 以上僅為個人意見，不代表投資建議唷，聰明的投資人可視本身投資習慣及經驗調整 Portfolio 😉

🌱參考資料：

1. SPDR 官網
2. Gurufocus－Global Stock Market Valuations
3. Trading Economics－Singapore GDP From Construction
4. Morningstar－#EWS
5. Global Finance－World’s Best Banks 2020
6. 金管會銀行局－金融統計

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